Навіщо роснефть купує тнк-вр. «Роснефть» закрила угоду з купівлі «Башнафти

МОСКВА, 13 жовтня /ТАС/. Нафтова компанія "Роснефть" закрила угоду щодо придбання контрольного пакета (50,08% акцій) державної компанії "Башнафта", який дістався компанії під керівництвом Ігоря Сечіна за 329,7 млрд руб. Угода реалізована у рамках масштабної програми приватизації державних активів, на яку влада пішла у зв'язку із зростанням дефіциту бюджету

Гроші від угоди вже надійшли до бюджету. Про це повідомив президент Росії Володимир Путін. "Наскільки мені відомо, "Роснефть" вже перерахувала всі кошти за придбану компанію "Башнефть", - заявив президент під час наради з урядом.

Критика та реакція уряду

Уряд деякий час чинив опір цій угоді. Наприклад, віце-прем'єр Аркадій Дворкович наполягав, що фактично одна державна компанія купує іншу, що ніяк не може вважатися приватизацією. Подібної думки дотримувався і помічник президента Андрій Білоусов. Крапку у суперечці поставив перший віце-прем'єр Ігор Шувалов, який у ході інвестфоруму в Сочі заявив, що уряд допустить "Роснефть" до приватизації.

Синергетичний ефект

У рамках програми приватизації передбачено приватизацію пакету і самої "Роснефти" у розмірі 19,5% пакету компанії. Представники "Роснефти", а також багато аналітиків відзначали, що купівля "Башнефти" "Роснефтью" створить синергетичний ефект, який дозволить у подальшому дорожче продати частку самої "Роснефти".

Про це, зокрема, говорив прес-секретар та віце-президент "Роснефти" Михайло Леонтьєв, який зазначав, що з моменту оголошення про продаж "Башнафти" котирування компанії зросли в середньому на 7%.

"Ми вважаємо, що така реакція ринку є підтвердженням наших оцінок та аналітиків синергетичного ефекту від цієї угоди. Ми, як і раніше, вважаємо, що потенціал зростання капіталізації компанії значний", - зазначав раніше Леонтьєв.

Аналогічну позицію висловив на інвестфорумі ВТБ, що пройшов 12 жовтня "Росія кличе!" Володимир Путін, який був здивований підсумковим рішенням уряду про допуск "Роснафти" до приватизації.

"Ви знаєте, можливо вам здасться дивним, я сам був трохи здивований такою позицією уряду, але це дійсно позиція уряду РФ, насамперед його фінансово-економічного блоку", - заявив президент.

Сам президент також погоджується з тим, що злиття "Башнафти" і "Роснефти" матиме для останньої синергетичний ефект, оскільки капіталізація об'єднаної компанії різко зросте і "Роснефть" зможе "відбити" купівлю на продажі власних акцій у рамках приватизації.

"Після придбання "Башнафти" та подальшого продажу великого пакету - 19,5% самої "Роснефти" настає так званий синергетичний ефект, тобто вартість цих 19,5% самої "Роснефти" істотно зростає і "Роснефть" має можливість не тільки відбити Пробачте за моветон, ту невелику премію, яку вона дає державі за придбання "Башнафти", але й вигідно продати свій власний пакет", - заявив президент.

Реакція ринку

Міністерство економічного розвитку(МЕР), яке займається приватизацією через Росмайно, вже запропонувало провести переоцінку капіталізації "Роснафти". Глава МЕР Олексій Улюкаєв зазначив, що влада може відштовхуватися від ринкової вартості котирувань компанії. На торгах у четвер акції "Роснефти" зростали на 0,17% і досягли 363,75 руб. за акцію Зафіксований максимум у ході торгів на 11.20 по Москві становив 365,7 руб., Мінімум - 361,65 руб.

На тлі операції зростають і акції вже "дочки" "Роснафти" - "Башнафти". До 11.20 мск вартість акцій "Башнафти" зростала на 0,38% і склала 3137 руб. Зафіксований максимум під час торгів – 3157 крб., мінімум – 3124 крб.

Зміна топ-менеджменту

У четвер стало відомо, що "Роснефть" змінює склад правління "Башнафти". Тепер до складу правління башкирської компанії увійшли сім топ-менеджерів "Роснефти": Наталія Мінчева, Андрій Судаков, Андрій Лазєєв, Денис Нирков, Ростислав Латиш, Сергій Лобачов та Андрій Шишкін, призначений президентом "Башнафти".

У повідомленні "Роснафти" також анонсовано позачергові збори акціонерів "Башнафти", які мають відбутися 16 грудня 2016 року. На засіданні обговорять дострокове припинення повноважень ради директорів, визначать її кількісний склад та оберуть нових членів ради директорів.

Претенденти

До оголошення участі "Роснефти" у приватизації фаворитом на "Башнафту" багато хто називав "Лукойл". Крім "Лукойлу" про своє бажання викупити держпакет "Башнафти" заявляли: "Незалежна нафтогазова компанія" (ННК) та "Татнафтогаз". Більше того, про готовність викупити "Башнафту", за даними , заявляв навіть австралійський бізнесмен з російським корінням Володимир Джамірзе.

"Лукойл" претендувала на "Башнафту" ще й тому, що компанія мала спільні з башкирською компанією проекти. Глава "Лукойлу" Вагіт Алекперов висловив упевненість, що ефективна співпраця продовжиться і після покупки "Башнафти" "Роснефтью".

"Ні, звісно. Ми з "Роснефтью" маємо спільні підприємства і на Азові, і на Каспії. У нас ніколи не виникало питань. Сподіваюся, тут також буде", - заявив Алекперов у ході форуму "Росія кличе!".

Віце-президент "Лукойлу" Леонід Федун запевнив, що компанія не виходитиме із спільних проектів, які були укладені з "Башнефтью" до придбання компанії "Роснефтью".

Слідкуйте за руками, зараз буде фокус:

• У 2013р. "Роснефть" купила ТНК-BP за $55 млрд.
• У 2016р. "Роснефть" купила Башнефть за 330 млрд. рублів ($5,17 млрд.).
• До цього "Роснефть" отримала активи "Юкоса", вартість яких Гаазький третейський суд оцінив у $61,1 млрд.

Отже, сукупна вартість придбаних «Роснафтою» активів — $121,27 млрд.

Вчора Ігор Іванович Сечин доповів Путіну про успішний продаж 19,5% акцій «Роснефти» (включаючи всі раніше придбані активи) іноземному консорціуму (Glencore та Qatar Investment Authority) за 721,25 млрд руб. ($11,29 млрд.).

А тепер увага, питання: скільки ж у цьому пакеті коштує безпосередньо «Роснефть»?

Якщо відняти вартість дочірніх компаній($121,27 млрд.) із суми угоди ($57,89 млрд.), то раптово виявляється, що «Роснефть» коштує… мінус $63,38 млрд!

У нормальної людинивід цієї арифметики має зносити вежу: найбільша нафтовидобувна компанія в Росії має від'ємну вартість?!

При цьому компанія має цілком відчутні активи — обладнання, родовища, що працюють, будівлі, обладнання, рахунки в банках і так далі. І все це коштує, як виявилося, мінус $63,38 млрд., хоча одразу після виходу на IPO «Роснефть» коштувала повноцінні $79,8 млрд.

Це означає, що кудись поділися загалом $143,18 млрд. Частина цієї суми — офіційні борги «Роснефти» — на сьогоднішній день дорівнюють $60 млрд., а ті, що залишилися в $83,18 млрд., просто розчинилися, зникли безвісти.

У Китаї за таке розстріляли б, у Європі — дали б довічне ув'язнення, але в нас, мабуть, все буде інакше, і ось чому:

Частина зі втраченої суми, безумовно, потрапила до кишень чиновників, але це одиниці, а не десятки мільярдів. Ще частини втрат ми зобов'язані створеному в країні інвестиційному клімату, що перетворює будь-які російські активи для іноземних покупців на токсичне сміття. Ще більш істотний збиток компанії завдав ефективний менеджмент». А різниця у вартості, ймовірно, пов'язана з тим, що собою представляє покупець пакету акцій «Роснефти» — Glencore.

Ця компанія на ринку склала репутацію посередника. Цілком ймовірно, що частку в «Роснефти» на таких цікавих умовах вони купили не для себе, і через 2-3 роки пакет тихо і непомітно змінить власника.

З урахуванням рівня, на якому приймаються рішення про приватизаційні угоди такого масштабу та безпрецедентної уваги до цього процесу на самому верху (), схоже, що кінцевими покупцями виявляться досі нікому не відомі віолончелісти, кухарі чи тренери з дзюдо з Пітерською пропискою, а Сечина нагородять медаллю за службу Батьківщині.

Я щиро порадувався б за Ігоря Івановича і захопився б черговою «багатоходівкою», але цьому дуже заважає усвідомлення одного очевидного факту: ця комбінація сплачена нашими з вами грошима і коштує $83,18 млрд.

Для когось ці гроші є, а для пенсіонерів, лікарів та вчителів – ні. «Але ви тримаєтеся там», як наказував нам Медведєв, «здоров'я вам і гарного настрою!»

P.S.

Для тих, хто вважає, що у всьому винні виключно ціни на нафту: припустимо, що вартість «Роснафти» з придбаними їй активами на піку становила б $201 млрд. (хоча насправді вона мала коштувати більше), зараз — $57,89 млрд., падіння - 71% від максимуму.

Для порівняння: Exxon Mobil Corporation, найбільша приватна нафтова компанія у світі, на піку (у середині 2014 року) коштувала $441 млрд., зараз її капіталізація дорівнює $366 млрд., падіння — 17% від максимуму. Різниця колосальна, приблизно як між падінням з дивана та польотом із вікна з 9-го поверху.

P.P.S.

Здається, комедія тільки починається і Glencore справді виступив в угоді посередником між «Роснефтью» і «Роснефтью», тобто компанія купує через ланцюжок посередників власні акції за заниженою ціною.

У держкорпорації повідомили, що закрили угоду та перерахували до бюджету майже 330 млрд рублів. Це підтвердили й у Мінекономрозвитку. За кілька годин до цього угоду прокоментував президент Володимир Путін. Як розвивалися події та збувалися пророкування?

З 12 жовтня 2016 року, говорячи про «Башнафту», маємо на увазі «Роснефть». Держкорпорація закрила угоду та перерахувала гроші до скарбниці. Рубль не відреагував. Хоча були побоювання у аналітиків, що великі приватизаційні угодиможуть призвести до падіння нацвалюти, тому що ЦБ нібито викуповуватиме долари у «Роснефти», що й спровокує обвал. Але, мабуть, держкомпанія давно готувалася до купівлі та збирала потрібну суму. Що в ексклюзивному інтерв'ю Business FM підтвердив президент – голова правління ВТБ Андрій Костін.

президент-голова правління банку ВТБ«Ми цю ситуацію, знаючи трішки зсередини, можу сказати, що «Роснефть» давно акумулювала гроші, кошти в рублях. І жодних вони обмінів в останній день, за хвилину перед завершенням угоди не робили, і ви бачите, що ось угода завершена. Жодних ринкових коливань не було».

Навряд чи хтось дізнається, як проходили переговори, і як готувалася угода, але у громадській площині все відбувалося стрімко. Уряд опублікував директиву про купівлю "Роснафтою" "Башнафти" 6 жовтня. І на найбільшу на даний момент угоду року потрібно менше тижня. Конкурсу не було. На форумі "ВТБ Капіталу" "Росія кличе" операцію прокоментував Володимир Путін.

президент Російської Федерації «Можливо, вам здасться дивним, я сам був трохи здивований такою позицією уряду, але це дійсно позиція уряду Російської Федерації, насамперед його фінансово-економічного блоку. "Роснефть" запропонувала саму високу ціну 330 млрд рублів».

Щодо позиції кабінету міністрів, то вона, мабуть, змінилася. Наприклад, ще недавно Мінекономрозвитку називали «Роснефть» неналежним покупцем. Але днями у відомстві вже розповідали про синергетичний ефект, який дасть ця угода. Адже слідом за «Башнефтью» продаватимуть і пакет у «Роснафті», і він тепер коштує дорожче. Про цей ефект на форумі нагадав і Володимир Путін, зауважив в інтерв'ю Business FM віце-президент «Роснефти» Михайло Леонтьєв.

прес-секретар та віце-президент «Роснафти»«Акції почали різко зростати відразу після оприлюднення ухвали уряду щодо приватизації «Башнафти», досить різко росли два дні і досягли певного тимчасового плато і несподівано почали зростати, знову продовжили зростання у зв'язку із зауваженням президента про те, що ця угода дасть синергетичний ефект і позначиться на капіталізації підприємства».

Путін, коментуючи продаж «Башнафти», знайшов слова і для тих, хто програв. Насамперед для ЛУКОЙЛу, який колись вважався головним претендентом. Глава держави пообіцяв підтримувати інші нафтові компанії ліцензіями. До речі, є думка, що історія зміни власника «Башнафти» якраз і почалася після покупки ліцензії на перспективне родовище Требса та Тітова 6 років тому. А перша гаряча фаза була 2014-го, коли Володимир Євтушенков повернув «Башнафту» державі, посидівши під домашнім арештом. Тоді «Інтерфакс» наводив цитату Ігоря Сєчіна: «Те, що в ситуації зацікавлена ​​«Роснефть», — це міф». А політологи в ефірі Business FМ пропонували обговорити ці слова пізніше, коли стане відомим новий власник «Башнафти». Момент настав.

"Роснефть" у четвер офіційно оголосила, що консолідувала 100% ТНК-BP, придбавши в ході незалежних угод два 50-відсоткові пакети компанії у BP і AAR, і стала, таким чином, найбільшою у світі публічною нафтогазовою компанією за обсягами видобутку та запасів вуглеводнів . При цьому BP, як і очікувалося, стала власником 19,75% акцій "Роснафти".

"Роснефть" у четвер закрила угоди щодо придбання 50-відсоткової частки ВР у ТНК-ВР за $16,65 млрд грошових коштівта 12,84% власних акцій. Окремо ВР за $4,87 млрд придбала 5,66% акцій "Роснефти" за угодою з акціонером російської нафтокомпанії - державним ВАТ "Роснефтегаз".

Як зазначається в прес-релізі "Роснефти", в результаті цих угод ВР отримала $12,48 млрд грошових коштів (включаючи дивіденди у розмірі $0,71 млрд, отримані у грудні 2012 р. від ТНК-ВР). Крім того, британська компанія стала власником 19,75% акцій "Роснефти" (з урахуванням 1,25% акцій держкомпанії, що вже належать BP).

Також у четвер "Роснефть" завершила операцію з придбання частки консорціуму AAR у ТНК-ВР за $27,73 млрд. грошових коштів.

"... суми придбання часток у ТНК-BP у BP та AAR розраховані виходячи з умов формування покупної ціни, передбачених у відповідних договорах купівлі-продажу", - наголошується в повідомленні "Роснефти".

Також наголошується, що "Роснефть" "консолідувала 100% ТНК-ВР і стала найбільшою у світі публічною нафтогазовою компанією за обсягами видобутку та запасів вуглеводнів".

У ще одному повідомленні прес-служби "Роснефти" (також опубліковано у четвер) окремо коментується майбутня співпраця з ВР. Наголошується, що дві компанії почнуть спільну роботу з інтеграції "Роснефти" та ТНК-ВР і будуть при цьому застосовувати "найкращі у світі ділові та технологічні підходи".

Президент групи компаній ВР Роберт Дадлі увійшов до комітету з інтеграції ТНК-ВР, яким керує голова правління "Роснефти" Ігор Сєчін, а також висунутий до ради директорів найбільшої російської нафтокомпанії.

Крім того, повідомляється, що "Роснефть" та ВР планують "розглянути можливості спільної роботиза окремими проектами як у Росії, так і в інших країнах світу”.

"Ми вітаємо ВР як найбільшого акціонера "Роснефти", який через представництво у раді директорів братиме участь у формуванні стратегії компанії", - прокоментував угоду з BP Ігор Сєчін (його слова цитуються в прес-релізі). При цьому глава компанії висловив сподівання, що досвід ВР дозволить "Роснафті" "максимально посилити синергетичний ефект у низці напрямків у ході інтеграції".

Також І.Сечин зазначив, що угода з ВР є "частиною поточної стратегії "Роснефти" щодо розвитку співробітництва з найбільшими міжнародними компаніями". На його думку, перехід відносин із британською корпорацією "на новий рівень" "принесе переваги не лише "Роснафті" та її акціонерам, а й російській нафтовій галузі в цілому".

Роберт Дадлі назвав день закриття угоди з "Роснефтью" "історичним" для ВР у Росії. ... протягом останніх десяти років ми були найбільшим іноземним інвестором в Росії через свою участь у ТНК-ВР. Ми націлені на розвиток цього успіху завдяки сьогоднішній угоді<...>- зазначив, зокрема, британський топ-менеджер.

За словами Р.Дадлі, BP допоможе "Роснафті" реалізувати синергетичний ефект від купівлі ТНК-ВР, а також нарощувати видобуток та запаси вуглеводнів, у тому числі за рахунок нетрадиційних ресурсів - "у міру того, як він ("Роснефть" - ред. ) зміцнює свої позиції серед провідних світових енергетичних компаній.

Сюжети:

"Башнефть" стрімко переходить під контроль "Роснефти". Як пише Forbes , вдень напередодні стало відомо, що компанію найближчим часом очолить віце-президент "Роснефти" Андрій Шишкін. А ввечері міністр економічного розвитку Росії Олексій Улюкаєв заявив, що угоду з купівлі "Роснафтою" держпакету в 50.0755% акцій "Башнафти" за 329.69 млрд. рублів завершено.

"Сьогодні завершено правочин з продажу звичайних іменних акцій "Башнафти" в кількості 88 тис. 951 штук (50.0755%) статутного капіталу). Покупець – "Роснефть", – цитує видання інформацію прес-служби Мінекономрозвитку, яка наводить слова Улюкаєва. Міністр наголосив, що вся сума угоди надійде до російського бюджету.

Напередодні "Роснефть" повідомила про те, що 12 жовтня уклала договір-купівлі продажу держпакету акцій "Башнафти". У заяві, опублікованій на сайті компанії, наголошується, що "Роснефть" повністю виконала свої зобов'язання за договором, перерахувавши 329.7 млрд рублів на рахунок Федерального казначейства. "Угода з придбання контрольного пакета в компанії завершена", - йдеться у заяві "Роснефти".

Таким чином, угоду закрили лише через два дні після того, як прем'єр-міністр Росії Дмитро Медведєв підписав розпорядження уряду про продаж держпакету "Башнафти" за 329.69 млрд рублів нафтової компанії "Роснефть".

Влітку Улюкаєв називав недоцільною участь держкомпанії "Роснефть" у купівлі держчастки "Башнафти". Проти участі "Роснефти" у цій угоді виступав і радник президента Володимира Путіна Андрій Білоусов. Він говорив, що неможливість участі "Роснафти" у приватизації "Башнафти" - офіційна позиція уряду.

Угоду прокоментував і президент Володимир Путін. Як з'ясувалося, він "трохи здивований" позицією уряду, який схвалив продаж "Башнафти" "Роснафти". "Може, вам здасться дивним, я сам був трохи здивований такою позицією уряду. Але це справді позиція уряду, насамперед його фінансово-економічного блоку", - сказав він учора на форумі "Росія кличе!".

Пізніше на засіданні з урядовцями Путін заявив, що, за його даними, "Роснефть" має необхідну суму на рахунках. Більше того, "Роснефть" також має гроші на викуп власних 19.5%, якщо буде потрібно. Гроші за "Башнафту" вже перераховано, заявив президент.

За словами Улюкаєва, у процесі підготовки угоди було отримано дві зобов'язувальні пропозиції від потенційних покупців. Ціну за держпакет "Башнафти" вища за вартість оцінювача - від 297 млрд до 315 млрд рублів - зробила тільки "Роснефть". Глава Мінекономрозвитку пояснив, що це премія 20.6% до поточної ринкової вартості акцій.

Друга компанія представила юридичну заявку, що зобов'язує, з дещо меншою ціною. Ймовірно, йдеться про "ЛУКОЙЛ", який був також одним з головних претендентів на "Башнафту". "Ціна в 5 млрд доларів за "Башнафту" висока для "ЛУКОЙЛу", - сказав учора один із співвласників "ЛУКОЙЛу" Леонід Федун (його слова передавав "Інтерфакс"). Він не став вказувати ціну, за яку компанія була б готова брати участь у приватизації держпакету "Башнафти".

"Башнафта" та "ЛУКОЙЛ" спільно розробляють одні з найбільших нафтових родовищ із запасами понад 200 млн. тонн нафти в Ненецькому АТ - імені Требса та Тітова. "ЛУКОЙЛ" "не чекає проблем" у роботі зі спільними підприємствами з "Башнафтою" після зміни власника, заявив на форумі "Росія кличе!" основний власник та керівник компанії Вагіт Алекперов (його слова передавав "РБК"). Федун, у свою чергу, підкреслив, що компанія не має наміру виходити з-поміж акціонерів компанії "Башнафта-Полюс", яка веде розробку родовищ імені Требса і Тітова. У цьому СП "ЛУКОЙЛу" належить 25.1% акцій. "Є угода акціонерів, законодавчо закріплена. Сподіваюся, "Роснефть" її виконуватиме", - зазначив Федун.

Прес-секретар "Роснефти" Михайло Леонтьєв прокоментував Forbes співпрацю з "ЛУКОЙЛом". "Місцеродіння імені Требса і Титова - хороші родовища. Наскільки ми знаємо, одним із стимулів входження "ЛУКОЙЛу" до "Башнафти" була зацікавленість у цих родовищах", - заявив Леонтьєв.

На питання Forbes, чи продовжить "Роснефть" після купівлі контрольного пакету "Башнафти" співпрацю з "ЛУКОЙЛом", Леонтьєв відповів: "Ми дивитимемося, оцінюватимемо. Ми вивчатимемо питання, в тому числі з боку коректних законних процедур. Є комплект різних угод, серед яких є явно неоднозначні, скажімо так, угоди. законні підстави, умови придбання, обтяження які там і таке інше. Все дивитимемося. Зараз передчасно говорити.

Про плани приватизувати держпакет у 50.08% "Башнафти" стало відомо у лютому 2016 року. Заявки на участь подали "Роснефть", "ЛУКОЙЛ", "Незалежна нафтогазова компанія", фонд "Енергія", "Антипінський НПЗ", РФПІ, "Татнафта" та "Татнафтогаз". У середині серпня уряд відклав приватизацію на більш пізній термін. Наприкінці вересня перший віце-прем'єр Ігор Шувалов оголосив про її поновлення.